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华创干货分享 | “当我们谈论投后管理的时候,我们在谈论什么”

文章来源:华创资本   发布日期:2015-11-05

随着VC行业的不断演进,基金加强投后增值服务的趋势愈加明显。10月29日,在清科投资界举办的投后管理沙龙上,华创资本曹琪分享了关于华创资本在投后管理领域的经验分享。华创资本在投后管理坚持“帮助不添乱”、“授人以渔”、“因事设人”三大管理原则,同时实行多轨制管理,并打造派系力量,在投后这一领域做出了积极探索。



以下是华创资本曹琪演讲精彩实录:

最近一个热门话题是:资本寒冬来了,创业者怎么过冬?其实寒冬来临,VC也面临挑战。站在VC的角度,市场好的时候会涌现出更多新兴的消费级的商业模式,VC也会有大胆尝试并验证这些模式,投资会更加活跃。当寒冬到来的时候,银根收紧,投资变得更加谨慎,我们更应该花时间练兵,提升软实力。

华创有一个口号“我们不仅仅是 VC”,我们的服务是3V的。除了股权投资(VC)和高成长企业债业务(VL),第三个V就是投后管理增值服务(VA)。

投后管理这个概念30年前就有了,1984年美国学者T.Tyebjee与Bruno在《风险投资5阶段模型》一文中首次提到投后管理这个概念,硅谷的投后管理已经发展得十分系统和深入。随着近几年股权投资在国内的活跃,我们国内VC同行也在积极布局这个领域。今天就华创在投后管理领域的一些想法和心得跟各位做一个分享。


投后管理三大管理原则


1、“帮助不添乱”


这是我们的核心原则,目前华创所投的portfolio有上百家,日常我们投后部门紧密管理的portfolio也有数十家,无法手把手做到事无巨细,做不了,也不能做。投资是像结婚一样的契约关系,双方要互相尊重,取长补短,如果公司需要机构的帮助就会向我们求助,如果不需要我们也不会主动对公司日常运营强加干涉。

2、“授人以渔”

我们不做具体事务的辅导,更多是教导方法论。

这里我们可以举个例子。比如我们投了一家公司,需要发新闻稿告知公众。公司创始人告诉我们他们不懂媒体,稿件也不会撰写,记者也不认识,请我们帮忙。这种情况我们的处理原则是:把我们认为合适的媒体列表、公司介绍模版发给他们,由公司试着做沟通。一两天后再询问进展,有没有准备好需要的物料,创始人简介、团队介绍,商业模式等问题的答案是不是准备好了,是否跟媒体开始沟通,沟通进展如何。这个过程中我们一方面教他们方法,指导他们操作流程,另一方面也同时判断公司处理公关事务的能力,以便于我们今后帮他们招人,以及预判公司可能面对的问题并提早布局资源支持。

3.“因事设人”

华创投后主要解决三个“人”的问题。

首先要确定投后要帮助什么“人”。VC界有一个“三三三原则”,投的项目一般有30%会死掉,30%是“活死人”,剩下30%是可以成为行业领袖的。对于即将进入清算阶段的对象,我们再帮助也没用。投后管理帮助的主要是发展相对较慢和注定要胜出的公司,帮助它们进入快车道并尽快胜出,这也是为什么我们华创投资的公司里最后一类胜出的公司远远高于行业平均值的原因。

其次要帮创业公司找到自己“人”。还是刚才的例子,在跟媒体的沟通过程中,我们发现公司的公关能力较弱,在帮忙解决问题的同时,请投后HR团队介入,根据公司情况,尽快帮公司招到好的公关总监,并且和CEO一起搭班子。万事人为先,公司发展更是如此。

第三个“人”是自己的专家团队。目前华创投后团队有近十人,平均工作年限五年,职能部门负责人均有十年以上的工作经验,这个年龄在VC行业不算年轻。而做投后,我们只需要专家,给portfolio提建议也一定要兼备专业技能、实战技巧、卓越的沟通能力和成熟的心智,显然这不是应届毕业生朋友们的菜。


多轨制管理助力效率优先


华创在投后管理上实行多轨制。每一家被投公司都由投资人和投后团队同时管理。投资人对接公司CEO,投后职能部门分别对接公司相应部门,按照职能垂直管理。对比单线管理模式,这样的架构有利于提升信息传递和执行的效率。


举个例子,我们向被投公司的CEO和CMO同时提供一次市场合作的机会,CEO的反馈远远慢于CMO。不是CEO不关心市场,而是他们要关心的东西实在太多了,融资、技术开发、运营、招聘,等排到市场合作事宜可能早已错过了最佳时机。而这类信息对CMO却极具吸引力,他们不仅会第一时间回应,而且会积极加入自己的想法,等到CEO反馈时,CMO已经提出执行方案。招聘环节的垂直管理就更加重要了,人才稍纵即逝,优秀的候选人如果没有专人第一时间接触,很可能会被更加有实力的大公司挖走,跟被投公司擦肩而过。


打造华创派力量,抱团取暖


我们把华创资本的被投公司称为“华创派”,华创的官方微信和网站都有对应的“华创派”栏目,专门报道被投公司动态。打造华创派派系力量,促成公司间的合作一直是我们投后管理的重中之重。华创派合作分为派系内和派系外两部分。派系内合作主要是联合力推、流量互换,开放免费试用或打折购买通道,人力资源互换,打包采购资源等等;派系外则主要是和互联网独角兽公司的合作,我们会帮助相同业务类型和行业的华创派公司洽谈一些业务、市场、品牌领域的合作,滴滴打车、百度、腾讯等都和我们的华创派有过成功的合作。


投后管理在中国才刚刚起步,我们也是摸着石头过河,希望未来跟业界伙伴一起携手,通过扎实的理论和大胆的实践把投后管理做得更好。

 

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